Разделы сайта

Прогнозирование и оптимизация распределения прибыли на основе современных методов финансового менеджмента

Теперь рассмотрим формулы, используемые для прогнозирования чистой прибыли и чистой рентабельности:

ЧП' = ЧП х (1 + УСЭ ---); (формула 14)

100

ЧРСС' = ЧРСС х (1 + УСЭ ---); (формула 15)

100

где

ЧП' и ЧРСС' - это прогнозируемые показатели чистой прибыли и чистой рентабельности собственных средств;

ЧП - сумма чистой прибыли предприятия, полученной в течении базисного периода;

ЧРСС - это уровень чистой рентабельности собственных средств в базисном периоде.

Из формул 14 и 15 следует, что если в течении планируемого периода объем продаж увеличится на %В по сравнению с базисным периодом, то чистая прибыль предприятия в течении планируемого периода будет равна величине ЧП', а средний уровень чистой рентабельности собственных средств в течении планируемого периода будет равен величине ЧРСС'.

Таким образом, показатель уровня сопряженного эффекта (УСЭ) отражает силу влияния на массу чистой прибыли эффекта производственного рычага и эффекта финансового рычага.

Метод сопряженного эффекта обладает широкими возможностями для моделирования самых различных ситуаций. Моделирование является для финансового менеджера важным этапом решения возникающих практических задач. В процессе поиска решения самых различных проблем финансовый менеджмент часто использует один и тот же методологический подход, сущность которого выражается девизом: "Прогнозирование, моделирование, оптимизация!"

Для того, чтобы испытать метод сопряженного эффекта производственного и финансового рычагов на практике, а также смоделировать 1-2 нестандартные ситуации, рассмотрим конкретный пример.

Из приведенного примера (см. приложение 8), видно, что строительная организация, в условиях сильного эффекта производственного рычага и слабого эффекта финансового рычага, может рассчитывать в феврале 1997 года на прирост чистой прибыли в сумме 6 млн. руб., и прирост чистой рентабельности собственных средств в размере 0,06%.

Задачу прогнозирования балансовой прибыли можно легко решить графическим методом. Оставим исходные данные, перечисленные в приложении 8, без изменения, за исключением объема продаж. Предположим, что вследствие аннулирования части заказов, объем выручки от реализации уменьшится с 1,2 млрд. рублей в январе 1997 года до 1 млрд. рублей в феврале 1997 года или на 16,667%. На графике (см. рис.1, приложение 9) видно, что точка безубыточности имеет координаты (0,72; 0,72). Это означает, что в данной точке объем продаж равен себестоимости, а масса прибыли равна нулю. Кроме того, на графике выделено значение прибыли, равное 0,11667 млрд. руб., которое соответствует объему продаж, равному 1 млрд. руб.

Для проверки правильности найденного решения воспользуемся формулой 3, которая предназначена для прогнозирования массы балансовой прибыли:

В1 1

П1=В1- ПерЗ --- - ПосЗ= 1 - 0,7 --- - 0,3 = 0,11667 (млрд. руб.).

В 1,2

Используя рассчитанное ранее значение эффекта производственного рычага (см. приложение 8), которое равно 2,5, еще раз проверим полученный результат:

2,5 х - 16,667% = -41,6675%;

0,2 х (1 - 0,416675) = 0,11667 (млрд. руб.).

Таким образом, изменяя значения количественных и качественных показателей, а также умело используя различные методы прогнозирования финансовых результатов предприятия, можно смоделировать практически любую экономическую ситуацию и достаточно точно предсказать ее преимущества (последствия) в виде конкретных значений прироста (снижения) массы балансовой и чистой прибыли.

Вместе с тем, условия хозяйственной деятельности любого предприятия сугубо индивидуальны. Они подвергаются влиянию большого количества факторов: важных и второстепенных, экономических и неэкономических, доступных и труднодоступных для описания и формализации (состояние техники, рынка рабочей силы, рынка капитала и так далее). В каждой комбинации производственных факторов всегда есть слабейший элемент, который задерживает развитие предприятия. В современных экономических условиях таким "слабым звеном" является недостаток капитала. В связи с этим объективно возникает проблема формирования рациональной структуры источников средств предприятия.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7 8

Другое об экономике

Анализ финансово-экономической деятельности ОАО Мясокомбинат Омский
Мясокомбинат «Омский», расположенный в поселке «Солнечный» города Омска, был введен в строй 30 декабря 1968 года. И с самого начала парт ...

Анализ прибора
Постановка задания и исходные данные. На предприятии, которое выпускает широкий ассортимент радиоэлектронных измерительных приборов, пров ...

Антимонопольное регулирование внешнеэкономической деятельности
Проблемы монополизации хозяйственной жизни, конкуренция на товарных рынках привлекают сегодня пристальное внимание не только специалистов, н ...

Анализ себестоимости и издержек производства
В современной, быстро меняющейся, обстановке перехода к рынку управлению предприятия необходимо постоянно проводить анализ деятельности ...