Разделы сайта

Прогнозирование и оптимизация распределения прибыли на основе современных методов финансового менеджмента

Теперь рассмотрим формулы, используемые для прогнозирования чистой прибыли и чистой рентабельности:

ЧП' = ЧП х (1 + УСЭ ---); (формула 14)

100

ЧРСС' = ЧРСС х (1 + УСЭ ---); (формула 15)

100

где

ЧП' и ЧРСС' - это прогнозируемые показатели чистой прибыли и чистой рентабельности собственных средств;

ЧП - сумма чистой прибыли предприятия, полученной в течении базисного периода;

ЧРСС - это уровень чистой рентабельности собственных средств в базисном периоде.

Из формул 14 и 15 следует, что если в течении планируемого периода объем продаж увеличится на %В по сравнению с базисным периодом, то чистая прибыль предприятия в течении планируемого периода будет равна величине ЧП', а средний уровень чистой рентабельности собственных средств в течении планируемого периода будет равен величине ЧРСС'.

Таким образом, показатель уровня сопряженного эффекта (УСЭ) отражает силу влияния на массу чистой прибыли эффекта производственного рычага и эффекта финансового рычага.

Метод сопряженного эффекта обладает широкими возможностями для моделирования самых различных ситуаций. Моделирование является для финансового менеджера важным этапом решения возникающих практических задач. В процессе поиска решения самых различных проблем финансовый менеджмент часто использует один и тот же методологический подход, сущность которого выражается девизом: "Прогнозирование, моделирование, оптимизация!"

Для того, чтобы испытать метод сопряженного эффекта производственного и финансового рычагов на практике, а также смоделировать 1-2 нестандартные ситуации, рассмотрим конкретный пример.

Из приведенного примера (см. приложение 8), видно, что строительная организация, в условиях сильного эффекта производственного рычага и слабого эффекта финансового рычага, может рассчитывать в феврале 1997 года на прирост чистой прибыли в сумме 6 млн. руб., и прирост чистой рентабельности собственных средств в размере 0,06%.

Задачу прогнозирования балансовой прибыли можно легко решить графическим методом. Оставим исходные данные, перечисленные в приложении 8, без изменения, за исключением объема продаж. Предположим, что вследствие аннулирования части заказов, объем выручки от реализации уменьшится с 1,2 млрд. рублей в январе 1997 года до 1 млрд. рублей в феврале 1997 года или на 16,667%. На графике (см. рис.1, приложение 9) видно, что точка безубыточности имеет координаты (0,72; 0,72). Это означает, что в данной точке объем продаж равен себестоимости, а масса прибыли равна нулю. Кроме того, на графике выделено значение прибыли, равное 0,11667 млрд. руб., которое соответствует объему продаж, равному 1 млрд. руб.

Для проверки правильности найденного решения воспользуемся формулой 3, которая предназначена для прогнозирования массы балансовой прибыли:

В1 1

П1=В1- ПерЗ --- - ПосЗ= 1 - 0,7 --- - 0,3 = 0,11667 (млрд. руб.).

В 1,2

Используя рассчитанное ранее значение эффекта производственного рычага (см. приложение 8), которое равно 2,5, еще раз проверим полученный результат:

2,5 х - 16,667% = -41,6675%;

0,2 х (1 - 0,416675) = 0,11667 (млрд. руб.).

Таким образом, изменяя значения количественных и качественных показателей, а также умело используя различные методы прогнозирования финансовых результатов предприятия, можно смоделировать практически любую экономическую ситуацию и достаточно точно предсказать ее преимущества (последствия) в виде конкретных значений прироста (снижения) массы балансовой и чистой прибыли.

Вместе с тем, условия хозяйственной деятельности любого предприятия сугубо индивидуальны. Они подвергаются влиянию большого количества факторов: важных и второстепенных, экономических и неэкономических, доступных и труднодоступных для описания и формализации (состояние техники, рынка рабочей силы, рынка капитала и так далее). В каждой комбинации производственных факторов всегда есть слабейший элемент, который задерживает развитие предприятия. В современных экономических условиях таким "слабым звеном" является недостаток капитала. В связи с этим объективно возникает проблема формирования рациональной структуры источников средств предприятия.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7 8

Другое об экономике

Акционерное общество в рыночной экономике
В условиях завершения перехода к рыночным отношениям в переходной экономике России и сложившейся в данный момент становления экономической и ...

Анализ производства продукции животноводства
Скотоводство в общем объёме товарной продукции животноводства составляет около 55 %, обслуживанием крупного рогатого скота на сельскохозяйст ...

Бизнес-план пластиковых изделий
Тема данного курсового проекта "Бизнес-план" В данном курсовом приводятся обоснования эффективности организации производства ...

Внешнеэкономическая деятельность виртуального предприятия
Калининградская область - уникальный регион РФ. Оторванность от основной части страны, близость к развитым зарубежным странам Европы создают ...