Разделы сайта

Многофакторная модель Дюпон анализа эффективности деятельности компании.

Система финансового анализа Дюпон (The DuPont System of Analysis) в первую очередь исследует способность предприятия эффективно генерировать прибыль, реинвестировать ее, наращивать обороты.

В модели Дюпон используют коэффициенты:

· рентабельность продаж,

· оборачиваемость чистых активов,

· рентабельность чистых активов,

· рентабельность собственного капитала,

· показатель экономического роста компании,

· средневзвешенная стоимость капитала.

Рентабельность продаж

— это способность генерировать прибыль от продаж.

Прибыль до налогообложения

Объем продаж

Данный показатель отражает только оперативную деятельность предприятия. Он не имеет ничего общего с финансовой деятельностью.

Средний уровень рентабельности продаж в разных отраслях разный, поэтому не существует какого-либо единого стандарта для данного показателя. Этот показатель является хорошим критерием для сравнения состояния предприятия с отраслевым стандартом.

Это ключевой управленческий показатель. Он хорош для того, чтобы быстро увидеть, как каждый элемент данной блок-схемы влияет на рентабельность продаж.

Оборачиваемость чистых активов.

Данный показатель характеризует количество продаж, которое может быть сгенерировано данным количеством активов. Он показывает, насколько эффективно используются активы.

Объем продаж

Чистые активы

Он показывает, сколько раз в году суммарный капитал оборачивается внутри компании.

Рентабельность чистых активов

характеризует результат оперативной деятельности предприятия. Она показывает тот возврат, который генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами банков), используемыми в бизнесе.

Рентабельность чистых активов является первичным показателем, который:

· позволяет контролировать эффективность бизнеса;

· связывает баланс и отчет о прибылях и убытках;

· позволяет оценить бизнес не только на основании получаемой прибыли.

Формула для расчета показателя:

Оперативная прибыль

Рч.а.

=

——————————

Чистые активы

Элементы Рч.а.

Чистые активы = Фиксированные активы + Рабочий капитал = Суммарный капитал = Собственный капитал + Кредиты (долгосрочные и краткосрочные).

Оперативная прибыль: прибыль до выплаты процентов по кредитам и налога на прибыль.

Рч.а. разделяет оперативные и финансовые аспекты деятельности предприятия.

Рентабельность собственного капитала.

Данный показатель является наиболее важным с точки зрения акционеров компании. Он характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал. Этот коэффициент включает в себя такие важные аспекты, как платежи по процентам за кредит, налог на прибыль, а также эффект от используемой суммы кредитов.

Чистая прибыль после налогообложения

Рс.к.

=

——————————

Собственный капитал

Финансовый рычаг. Данный показатель характеризует предел, до которого может быть улучшена деятельность компании за счет кредитов банков. Таким образом, эффект от кредитования деятельности предприятия за счет банка может быть либо отрицательным, либо нулевым, либо положительным.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5

Другое об экономике

Виды конкуренции, их особенности и значение для характеристики рынка
Конкуренция – (от лат. Concurrere – сталкиваться) – борьба независимых экономических субъектов за ограниченные экономические ресурсы. ...

Экономическая мысль древневосточных обществ
В условиях осуществляемых в России социально-экономических реформ изучение истории экономических учений в процессе подготовки специалист ...

Анализ результативности труда руководителя, специалистов и служащих
Оценка результативности труда – одна из функций по управлению персоналом, направленная на определение уровня эффективности выполнения ра ...

Анализ имущественного положения предприятия
Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обяз ...